市場ハイライト
- 当社では、2024年AI主導の投資転換点により、CSPの設備投資が2022年から2027年にかけて年平均成長率（CAGR）37%にて拡大が始まると予測している
- 設備投資の増加分の大半はハイパースケーラーによるもので、MicrosoftとAmazonが牽引し、GoogleとMetaの寄与も加速している
- クラウドサービスプロバイダー（CSP）の設備投資は、2019年から2023年までの安定した年平均成長率10%台半ばから、GenAI以降の時代には構造的により高い水準へ移行している
- これは、クラウドプラットフォームが、比較的アセットライトなソフトウェア事業者から、資本集約型のAIインフラ保有者へと転換していることを反映しており、継続的な大規模投資が新たな常態となっている
- 輸出規制と先端製造へのアクセス制限により、Alibaba、Baidu、Tencentを含む中国のCSP各社の設備投資成長は抑制されており、世界全体に占めるシェアは2025年までに10%未満にとどまる見通しである
- その結果、中国国内のプレイヤーは、インフラ拡張よりも、LLMの効率改善やソフトウェア能力の強化に注力している
